Недвижимость, Образование и наука, Прямая речь, Экономическая история

Балтийский курс. Новости и аналитика Суббота, 17.04.2021, 05:18

Инвестирование в сегмент недвижимости Домов по уходу за нетрудоспособными и пожилыми людьми в экономической политике региона

Виктор Козлов, докторант, Балтийская Международная Академия, Рига, 26.11.2020.версия для печати
В статье рассматривается общемировая тенденция старения населения и влияние ее на рост экономики.

Ключевые слова: старение населения, индустрия ухода за нетрудоспособными и пожилыми людьми, инвестирование, учреждения для пожилых людей.

 

Человечество сотрясают последствия демографических изменений. Наиболее значимые из них — быстрый рост населения в некоторых развивающихся странах и изменение доли подростков и молодежи в других странах, увеличение продолжительности жизни и старение населения во всем мире, а также урбанизация и международная миграция. Все они создают трудноразрешимые проблемы, ставя под угрозу экономический рост, устойчивость бюджета, качество окружающей среды, безопасность и благосостояние населения. [1]

 

Глобальные демографические тенденции оказывают значительное влияние на экономику. Они формируют структуру мировой экономики и имеют последствия для инвестиционных рисков и дохода.

 

В 2011 году превысив показатель в 7 миллиардов, население Земли продолжает расти и расти. С учетом истощимых мировых ресурсов, это тенденция имеет крайне серьезные последствия. Тем не менее, население планеты не только растет, меняется и его состав в некоторых весьма значимых аспектах, включая возраст и благосостояние. Понимание демографических изменений имеет большое значение и может принести выгоду для долгосрочных инвесторов. Безусловно, демография — это весьма обширная тема, состоящая из множества взаимосвязанных элементов, которые особо важны для инвесторов. Согласно данным Отдела населения Организации Объединенных Наций (ООН), население Земли превысит отметку в 9 миллиардов к 2045–2050 году и 10 миллиардов — к 2100 году. [2]

 

Безусловно, прогнозируемые цифры варьируются в зависимости от статистических предположений, на которых они основаны, а также от переменных, которые используются в расчетах, в частности переменная рождаемости. Тем не менее, основной сценарий подразумевает рост населения.

 

Демографическая проблема лежит в основе истощения топливно-энергетике-

сикх, минерально-сырьевых, лесных, водных, продовольственных и прочих ресурсов, рисков возникновения эпидемий, социального неравенства, а также является катализатором усугубления противоборства государств и блоковых организаций за доступ к первичным источникам. В последние несколько веков наблюдается радикальное ускорение темпов прироста численности населения. 


К 1820 г. численность населения достигла 898–1049 млн чел. К 1924 г. данный показатель составил 1943–2201 млн чел., то есть за вековой период рост аналогичен предшествующему за всю историю человечества. Далее происходит ускорение положительной динамики и за пятидесятилетний период с 1924 по 1974 г. численность возрастает в 2 раза до 3840–4084 млн чел.


Согласно умеренному прогнозу ООН, к 2020 г. обозначенный показатель удвоится, а к 2100 г., исходя из различных сценариев, численность населения составит 9592–13170 млн чел. [3]

 

В этом случае, пожалуй, самым очевидным последствием роста населения Земли является увеличение спроса на истощимые ресурсы, включая жизненно важные — еду, воду и энергию. Долгосрочная тенденция цен показывает, что эти ресурсы дорожают все больше. Безусловно, существуют и всегда будут существовать краткосрочные колебания цен.


Число людей в возрасте (старше 60 лет) увеличилось более чем в три раза с 1950 по 2000 год. Согласно информации Отдела населения ООН, их число вновь утроится к 2050 году. Этот процесс является результатом снижения уровня смертности и увеличения продолжительности жизни. Однако этот эффект не будет одинаковым во всем мире.


Тенденция значительно сильнее в более развитых странах — ожидается, что доля людей в возрасте 60 лет и более в развитых странах возрастет с одной пятой (на сегодняшний момент) до одной трети к 2050 году.

 

Знание различных демографических изменений в разных частях света может рассказать о том, где стоит инвестировать, поскольку демография влияет на рост экономики. Менее развитая экономика может иметь более высокий темп роста, поскольку молодые люди более динамичны в экономическом плане. 


Они составляют основную массу предпринимателей страны и имеют тенденцию покупать больше, зачастую зарабатывать больше и платить больше налогов. Старение населения приводит к сокращению населения трудоспособного возраста, что означает снижение предложения рабочей силы — одного из ключевых факторов, определяющих долгосрочный рост экономики.

 

При инвестировании в странах со стареющим населением следует обратить внимание на то, как меняется их характер потребления. Например, люди постарше тратят деньги иначе — отчасти потому что у них больше времени на такие вещи как приготовление еды дома, а не на покупку фаст-фуда, отчасти потому что им не надо покупать рабочую одежду, отчасти и потому что они покупают меньше домов и новых машин.

 

Сфокусировавшись на товарах, которые потребляет стареющее население, включая здравоохранение, страхование и технологии, можно извлечь выгоду из демографических изменений. Многие исследования показывают, что увеличение продолжительности жизни означает больше трат на лекарства и различные услуги здравоохранения, включая пансионаты и дома для пожилых людей.

 

Прогнозирование демографических тенденций поможет учесть предстоящие изменения в распределении ресурсов между поколениями и оценить финансовую устойчивость и нагрузку на службы по уходу за нетрудоспособным населением, в первую очередь определить необходимый объем инвестиций для строительства домов для пожилых людей в Европе. 


Согласно прогнозам ОЭСР, к 2020 году в Европе соотношение жителей пенсионного возраста к трудоспособному населению будет один к трем - на каждое лицо, достигшее 65 лет будет три гражданина трудоспособного возраста. К 2045 году следует ожидать дальнейшего развития такого тренда: всего два экономически активных человека будут обеспечивать одного пенсионера.  При этом Италия и Германия достигнут таких показателей на 10 лет раньше, чем остальная Европа. [4]


 Индустрия ухода за нетрудоспособными и пожилыми людьми - это быстро развивающий сектор, который может обеспечить качественную защиту финансам в сложных экономических условиях. К тому же, эта область экономики не подвержена циклическим колебаниям, обеспечивая инвесторам непрерывный денежный поток на стабильном уровне. Наблюдается существенный рост инвестирования в дома для престарелых в Европе со стороны пенсионных фондов и частного капитала, которые считают данный сектор доходным, прибыльным и имеющим большой потенциал роста. 

Дома для пожилых людей являются жизненно необходимыми для стареющего населения Европы. Согласно отчётам Европейского Союза, средняя продолжительность жизни людей постоянно увеличивается. За последние 20 лет зафиксирован рост длительности жизни на 4,8 года, а в следующие 20 лет ожидается, что люди станут жить ещё на 6 лет дольше. 


Инвестиции в сектор ухода за нетрудоспособным и пожилым населением являются надёжными вложениями - они требуют гораздо меньшего участия инвестора, чем другие виды коммерческой/жилой недвижимости. На самом деле, участия практически не потребуется. Инвестиции в дома для престарелых являются «Buy-to-let», что означает, что управление будет осуществляться специализирующейся компанией, которая обладает лицензией для осуществления такой деятельности. Инвестиции в дома для пожилых людей в Европе являются высоко прибыльными активами, которые должны присутствовать в портфолио каждого серьёзного инвестора.

 

Население планеты не только растет и его состав меняется не только с точки зрения продолжительности жизни. Состав меняется и в другом важном плане — все больше и больше бедных людей становятся состоятельнее. В течение нескольких следующих десятилетий количество людей, составляющих мировой средний класс, увеличится более чем в два раза. Большинство новичков будут из Китая и Индии — двух стран, которые в последние годы испытывают стремительный рост частного потребления. Фактически, Всемирный банк предсказывает, что к 2030 году 93% мирового среднего класса будут составлять люди из развивающихся стран.

 

Рост потребления, которому способствует стремительно расширяющийся средний класс на развивающихся рынках, может обеспечить новые возможности инвестирования в течение следующих двух десятилетий. Это помогает объяснить, почему компании со всего света стремятся развивать свое присутствие на развивающихся рынках, чтобы успеть за темпами роста потребления и извлечь выгоду из тенденции роста среднего класса в этих странах.

 

Индустрия ухода за пожилыми людьми достаточно велика и характеризуется высокой чистой операционной прибылью, которая достигает 50% от общего дохода, получаемого в сфере многоквартирных домов. Разумное инвестирование в данную область позволяет инвесторам добиться высокой доходности при умеренном инвестиционном риске от собственности, которая менее всего подвержена влиянию бизнес циклов.


Меж тем европейские инвесторы давно и с удовольствием зарабатывают на этом сегменте недвижимости. Доходность в секторе домов для престарелых и ухода за ними зависит от страны, локации, стратегии и специализации, и в среднем колеблется от 3,5 до 6% на ключевых европейских рынках. Учитывая, что заполняемость домов престарелых в данных локациях держится на уровне 85-95%, а прогнозируемый рост численности стареющего населения в некоторых странах к 2050 году более чем в 2 раза превысит показатели 2020 года – можно утверждать, что активность частных инвесторов восстановится.  [5]

 

Мировая пандемия, вероятно, укрепит и ускорит существующие тенденции в этом секторе. Так наверняка будут применены более крупные схемы с возможностью предоставления широкого спектра услуг, обеспечения гибкого доступа к жилью для пожилых людей. Скорее всего важной станет совершенствование схемы раздельного проживания.

 

К 2050-му году Восточная Европа рискует превратиться в регион чиновников и пенсионеров из-за падения рождаемости, и массового оттока молодежи в страны Западной Европы в поисках лучшей жизни.

 

ООН предупреждает об угрозе резкого сокращения населения в Восточной и Юго-Восточной Европе на фоне выезда молодежи за границу в поисках лучших возможностей. По словам регионального директора по Восточной Европе и Центральной Азии Фонда ООН в области народонаселения (ЮНФПА) Аланны Армитаж, девять из десяти стран, где сокращение населения показывает самые высокие темпы в мире, расположены в Восточной и Юго-Восточной Европе.

 

"Меньшее количество детей и высокий уровень эмиграции означают, что население стран Юго-Восточной Европы сокращается и становится все старше. В отличие от Западной Европы, иммиграция здесь не позволяет восполнить этот пробел", – объясняет   Армитаж.


Большинство стран региона уже испытывают острую нехватку рабочей силы, которая препятствует экономическому росту и ослабляет надежды догнать в развитии Западную Европу. Рождаемость в Восточной Европе за последние 30 лет снизилась вдвое, а эмиграция стала социальной нормой для молодежи. Распад социалистической системы и переход к рыночной экономике дался тяжело восточноевропейскому региону, который никогда не был и до сих пор не является самодостаточным экономическим организмом.

 

Последние 15 лет вложения в нетрадиционные типы коммерческой недвижимости в Европе ежегодно увеличиваются в среднем на четверть. Один из таких активов — дома по уходу за пожилыми людьми: это хороший вариант, чтобы диверсифицировать портфель и получать стабильный доход в течение нескольких десятков лет. На этом рынке пока не такая высокая конкуренция по сравнению с офисами или ретейлом, но всё больше инвесторов верят в его перспективность — во многом благодаря демографическим изменениям в мире.

 

Старение населения — глобальная тенденция, характерная для большинства развитых государств. По оценкам ООН, если сегодня в мире доля пожилых людей старше 60 лет составляет 13 %, то к 2050-му она вырастет до 25 % (за исключением Африки). Больше всего пожилых людей живёт в Европе — они составляют четверть населения в этом регионе уже сегодня. Число людей старше 80 лет к 2050 утроится с 137 млн в 2017 году до 425 млн, а к 2100 году оно достигнет 909 млн.

 

Заключение

 Строительство новых домов пожилых людей и других медицинских учреждений по уходу за ними останется жизненно важным для обслуживания потребностей старшего поколения. COVID-19 будет иметь дополнительные последствия с точки зрения конструирования, так как новые здания должны быть приспособлены к условиям будущих возможных пандемий. Кроме того, перспектива экономического спада повысит стремление к качеству среди людей, инвестирующих в здравоохранение, а новые разработки обеспечат спрос к данному рынку недвижимости.

 

Библиографический список 

  1.Дэвид И. Блум Демографические потрясения. /Финансы и Развитие.Ежеквартальный журнал международного валютного фонда.-Март 2016.-Выпуск 53. - №1. [Электронный ресурс]. URL: http:// www.imf.org/fandd

 2.Прогноз роста мирового населения. / Департамент по экономическим и социальным вопросам ООН: Отдел народонаселения. - 2019. [Электронный ресурс]. URL: http://www.un.org/development/desa/ageing/data-on-older-persons.html

  3.Салыгин В.И., Мустафинов Р.К. Демографический фактор в контексте многовекторного инновационного развития: глобальные вызовы и перспективы /Экономика труда. -2018. - Том 5. - № 3. - С.633-646.

  4.Обзор пенсий -2019. - Индикаторы ОЭСР и G20. Организация по безопасности и сотрудничеству в Европе (ОЭСР). [Электронный ресурс]. URL: http: //doi.org/10.1787/b6d3dcfc-en

  5.Европейские дома престарелых: в разгар пандемии. -2020. [Электронный ресурс]. URL: http: // https://www.savills.com







Поиск