Аналитика, Латвия, Финансы, Экономическая история

Два первых комммерческих банка давно исчезли с финансовой поляны страны, как впрочем, и многие другие, не пережившие кризисов, временами сотрясавших Латвию. Вслед за пионерами в 1989 году в Латвии право на жизнь получили еще четыре банковских учреждения: Rigas komercbanka (RKB), Simkass (позднее банк Kredo), Zemes banka и Riga-bank (позднее Trasta komercbanka). Кстати, из этих банков сегодня работает только последний. После обретения независимости банковские кредитные учреждения росли как грибы.

Грюндерство по-латвийски

Первый этап — грюндерский, продолжавшийся до середины 90-х, характеризуется валообразным ростом банковской отрасли и зарабатыванием денег на дивидендах и депозитах. Проценты в обоих случаях были баснословно высокими.

В 1991 году в Латвии работало уже 16 коммерческих банков, в 1992 году — 52, в в 1993-м — 61 банк. После чего количество банков стало сокращаться: в 1994-м —55, в 1995-м —40, в  1996-1997 гг. — 33 и 32, в 1998 — 28. Прогнозы некоторых скандинавских экспертов, что в стране вскоре останется не более 8—10 банков, не сбылись. С 1999 года количество коммерческих банков в Латвии стабильно варьируется от 22 до 25 (включая филиалы зарубежных банков).

Помимо лицензированных банковских учреждений в начале 90-х в Латвии действовало более 100 компаний по привлечению денег. Доходность по вложениям зашкаливала, порой превышая 100% годовых. Такие же проценты обещали и банки, привлекавшие деньги на депозиты. Особенно в этом преуспел Banka Baltija, неуемные аппетиты которого привели к его краху в 1995 году, за которым последовало закрытие еще нескольких банков, торговых домов и фирм, специализировавшихся на финансовых пирамидах, а вместе с ним и концу первого этапа становления финансового рынка страны. Это был первый серьезный финансовый кризис, потрясший балтийский рынок.

Все помнят шумный и многолетний процесс, в результате которого понесли наказание руководители Banka Baltija. Гораздо меньше внимания было привлечено к фирмам и фирмочкам по выемке денег у населения. Наказаны были единицы, поскольку большинство из них действовало по принципу: разрешено все, что не запрещено. Ведь законодательство, регулирующее финансовый рынок в начале 90-х было весьма далеким от совершенства. Да и в правовых учреждениях, призванных следить за порядком в финансовых структурах, не все было в порядке. К примеру, в экономической полиции того времени ощущалась острая нехватка специалистов, разбиравшихся в хитросплетениях финансовых мошенников. 

Что касается коммерческих банков, строго контролируемых Банком Латвии, то немыслимое для небольшой и неразвитой экономики количество банков в стране объяснялось их активным обслуживанием зарубежных клиентов, прежде всего российских, превышавшее 50%. А в некоторых банках, к примеру, в Baltic International Bank, доходило до 95% всей клиентской базы.

Большинство прибалтийских банков в 90-е годы имело свои официальные и неофициальные представительства в Москве, которые обслуживали вывоз российского капитала за рубеж. Многие из них работали под «крышей» Посольства Латвии в РФ, прямо на его территории.

Бизнес был настолько привлекательным, что псевдопредставительства  в российской столице зачастую продолжали «работать» даже после закрытия самих банков в местах их прописки. 

В октябре 1998 года директор департамента пруденциального надзора Банка России Алексей Симановский в беседе с БК (номер 15, 2002) говорил, что Балтию, и Латвию в частности, многие российские банкиры рассматривают как неофициальный (нелегализованный) оффшор. Неблаговидные, по словам Симановского, действия некоторых балтийских банков вызвали запрет на деятельность их в России. 

Напомним также, что в 1990 году в Риге появились первые валютно-обменные пункты, открытые в 1990 году тогда еще туристической компанией Parex. Первым сообразив, сколь доходен этот бизнес, Parex стал зарабатывать на обмене валюты и в России, а создав в 1992 году свой банк с тем же именем — Parex Bank, перешел на безналичную конвертацию. На валютной бирже в Таллинне тогда очень активно велись операции по торговле контрактами, под которые закупалась валюта.

Вслед за «пионером» обналичиванием валюты стали заниматься и другие балтийские банки,  особенно в этом деле преуспели латвийцы. И все они стремились на Восток, а валюту возили в Россию чемоданами (в стандартный дипломат входит полмиллиона долларов), чему способствовал слабый валютный контроль на российской границе.

1995 год, ознаменованный финансовым кризисом, одновременно стал для Латвии годом формирования легального финансового рынка. Именно в этом году появился, наконец, первый закон «О ценных бумагах», на Рижской фондовой бирже были проведены первые торги с акциями приватизированных предприятий, банки с удовольствием участвовали в аукционах латвийского центробанка по продаже государственных долговых обязательтсв.

Игра на российских госбумагах

В это же время, или чуть позднее у наших банков появилось новое занятие — игра на рынке государственных бумаг в России. Занятие настолько прибыльное, что коммерческие банки окунулись в него с головой, забыв о своем главном преднозначении как кредитных учреждений. Если к 1994 году наметился рост выдачи кредитов в латвийских банках, то уже в 1995—1998 гг. опять пошло снижение. И понятно, несравненно проще было размещать средства своих клиентов на безразмерном российском долговом рынке, где доходы от операций с госбумагами порой опять-таки превышали 100% (и мало кто думал о рисках при такой доходности, веь это были госбумаги!). В эту работу  включились практически все банки, кто раньше, кто попозже. Некоторые из них только этим и занимались. И было за что бороться. К примеру, консервативный RKB, который после выхода на рынок россйских госбумаг в 1997 году показал прибыль в 2 млн. латов, а за первый квартал 1998 года отрапортовал еще о 2 миллионах.

Уже в августе этим счастливым временам пришел конец. Российский дефолт привел к краху еще нескольких коммерческих банков и серьезным убыткам в других. Это был второй финансовый кризис в Латвии и других станах Балтии, принесший банковской отрасли  многомиллионные убытки. Мы здесь сознательно не говорим об азиатском финансовом кризисе 1997 года, который для Латвии прошел незамеченым.

В фаворе — кредиты

По итогам 1999 года латвийским банкам удалось почти полностью восстановить капитал, утерянный в результате событий августа-98 с учетом больших убытков (в 1997 году собственный капитал и резервы отрасли составлял 219,5 млн. латов, а в 1999 году — 189,5 млн.).

Единственный инструмент латвийской банковской отрасли, которого практически не коснулся банковский кризис-98 — кредиты. Заметим, что, еще работая с российскими госбумагами, некоторые банки стали больше уделять внимания кредитованию, прежде всего местного бизнеса. После августа-1998 это для многих банков это стало основным занятием. Но особой популярностью стало пользоваться ипотечное кредитование. При этом, в общем объеме выданных кредитов уменьшалась доля краткосрочных займов и росли долгосрочные. Кредиты стали выдаваться на 10,20,30 и даже 40 лет.

Рынок недвижимости отреагировал на увеличение спроса и доступность кредитных денег неадекватным увеличением цен на любое жилье, в том числе непрезентабельное. Кредитный бум на рынке жилья подстегивался выдачей потребительских кредитов и лизингом.

Напомним, что к тому времени основу банковской отрасли в Балтии составляли банки со скандинавским капиталом.

Именно они (с помощью синдицированных кредитов) спровоцировали резкое снижение кредитных ставок и кредитный бум, продолжавшийся вплоть до 2007 года, когда доля кредитов в совокупном банковском порфеле составляла более 50%, доходя в отдельных банках до 90%.

Еще в 2002 году эстонские аналитики стали говорить о возможности перегрева кредитного рынка. Так, в первом полугодии доля кредитного портфеля в отраслевых активах эстонских банков составила 61%, литовских — 57%, латвийских — 49%. В 2004 году с предупреждениями о перегреве выступил и латвийский центробанк. Однако банкиры из банков со скандинавским капиталом отметали возможность перегрева рынка ипотеки, говоря, что объемы кредитования домохозяйств в странах Балтии в 4—5 раз меньше, чем в странах Западной Европы.

Пик кредитования в Латвии пришелся на 2002—2003 годы, когда рост кредитного портфеля превышал 100% за год. Так, в 2003 году отраслевой  кредитный порфель потолстел на 141,2%, а наибольший прирост был отмечен в филиале Nordea Bank Finland — на 247%, Rietumu banka — на 184%, Nord LB Latvia — на 177%. Впрочем, абсолютное большинство кредитных учреждений Латвии показывали тогда рост гораздо более 100% за год.

При этом нерезиденты продолжали играть важную роль в банковском секторе. Так, в Латвии доля нерезидентов в депозитах в первом полугодии 2002 года составила 49,6%, в  Литве — 14%, в Эстонии — 8%. А Латвия по-прежнему числилась в списке нежелательных для России оффшоров. Банк России вычеркнул Латвию из своего оффшорного списка лишь в 2003 году.

Нерезиденты своими вкладами тоже поддерживали кредитную деятельность, да и сами с удовольcтвием кредитовались в балтийских банках. К примеру, в 2000 году около четверти всех кредитов, выданных латвийскими банками, получили клиенты из зарубежья. А объемы кредитования нерезидентов по итогам 2006 года достигли 36% по отношению к иностранным вкладам.

Правда, согласно исследованию KPMG Baltics, удельный вес средств нерезидентов в общем объеме вкладов латвийских коммерческих банков постепенно сокращается. Так, по итогам 2006 года этот показатель равнялся 40%, тогда как еще в конце 2005-го он достигал 47%, а в конце 2004-го — 54%. А вот у соседей дела обстоят иначе. Если прирост объемов нерезидентских вкладов по итогам 2006 года в Латвии вырос всего на 4,9%, то в Литве этот показатель составил 14,8%, а в Эстонии и вовсе достиг 36,4%. Несмотря на трудности, латвийский экспорт финансовых услуг развивается. Нерезиденты, как говорят эксперты KPMG Baltics, все чаще выбирают не только срочные вклады, но и ценные бумаги, фонды и другие финансовые инструменты. Здесь стоит добавить, что кредитование резидентов частично финансируется банками за счет вкладов нерезидентов.

Ипотечная истерия продолжалась до 2007 года, когда наметился некоторый спад  в кредитовании жилья. Объемы кредитования в первом полугодии 2007 года, по сравнению с тем же периодом годом ранее, в Латвии выросли на 55%, в Эстонии — почти на 40%, в Литве — на 29% (в 2005 году  рост займов составил в Латвии 90%, Литве  88%, Эстонии 75%).

В первой половине 2008 года кредитный портфель по сравнению с началом года вырос на 7%, причем большинство из пятерки лидеров по активам показали весьма умеренный рост кредитования: Hansabanka — 8,1%, Parex banka — 3,8% , SEB banka — 2,3%, DnB NORD Banka — 3,5%. Выделился, как обычно, филиал Nordea Bank Finland — 17,8%. Эта пятерка занимает 74% рынка кредитования Латвии. В то же время несколько некрупных банков продолжают наращивать свои кредитные портфели высокими темпами: Reģionala investīciju banka — 40,6%,  TRASTA KOMERCBANKA — 36,8%, Latvijas Biznesa banka — 36,1%, Komercbanka Baltikums — 23,8%, Baltic International Bank — 18,7%. Все они находятся во второй десятке по величине активов.

Одной из причин замедления темпов кредитования стал более строгий подход к выдаче кредитов со стороны государства. К примеру, в Латвии, как одна из мер по борьбе  с инфляцией, был введен порядок обязательного предоставления в банки и другие коммерческие структуры сведений о доходах населения из налоговых органов. Сокращение кредитования бумарангом отозвалось на строительной отрасли и привело к замедлению деловой активности в стране.

Другая причина вызвана мировым финансовым кризисом 2008 года, появилась проблема получения дешевых синдицированных кредитов из-за рубежа. Еще одна проблема, которая может возникнуть — возврат уже полученных крупных синдицированных кредитов. А делать это в условиях сужения кредитного рынка не просто. Приходится повышать ставки по кредитам для своих клиентов. Сегодня Комиссия рынка финансов и капитала и правительство успокаивают встревоженных клиентов: проблем с ликвидностью нет ни одного коммерческого банка Латвии.

Плюс диверсификация

И все же многим коммерческим банкам приходится приспосабливаться к потребностям рынка. Некоторые из них (Aizkraukles banka, Rietumu banka) отреагировали на вызовы сокращением филиальных сетей, концентрируясь на обслуживании корпоративных клиентов.

Другие ставят акцент на предоставление универсальных услуг. Все коммерческие банки взяли на вооружение депозитные программы, ставки по депозитам за последний год выросли более чем вдвое. В последнее время много говорится об инвестировании в ценные бумаги, и как советуют эксперты, это стоит делать и в кризисных условиях.

Времена, когда наличие недвижимости стопроцентно гарантировало получение кредита в банке, прошли. В связи с изменениями на рынке недвижимости кредитные учреждения стали отдавать предпочтение не залогу, а денежному потоку предприятия, оригинальным бизнес-идеям и бизнес-плану.  Кредиты в банках легче получить предприятиям с оригинальными бизнес-идеями и хорошей репутацией. Часть банков переориентируется с частных заемщиков на финансирование предприятий. И это тоже скорее плюс.

Хочется верить, что снижение кредитной активности поможет банкам диверсифицировать свою деятельность, и, наконец, перестать концентрировать свое внимание на одном финансовом инструменте. Ведь способов заработать у коммерческих банков много.

Светлое будущее

Аэропорт Рига стараниями министра сообщений Латвии превращается в крупнейший международный порт. Это факт. Вполне логично в связи с этим превратить,  наконец, Ригу  в важный финансовый центр Балтийского региона, о чем тот же неугомонный министр говорит уже с десяток лет. Кстати, об этом же идет речь в одном из четырех сценариев развития Латвии до 2030 года. Все предпосылки к этому имеются.

Количество коммерческих банков в Латвии

Рост кредитного портфеля в коммерческих банках Латвии, % к предыдущему году

·        % к 31.12.2007.

Источник: Латвийская ассоциация коммерческих банков Латвии

Кредиты, выданными коммерческими банками Латвии, на 30.06.2008, тыс. LVL

* С 1 октября сменил название на Swedbank.

Депозиты в коммерческих банках Латвии, на 30.06.2008, тыс. LVL

* С 1 октября сменил название на Swedbank.

Источник: Латвийская ассоциация коммерческих банков Латвии