Аналитика, Инвестиции, Круглый стол, Латвия, Недвижимость, Экономическая история

Балтийский курс. Новости и аналитика Вторник, 17.10.2017, 18:17

Почему снижается приток в Ригу иностранных инвестиций

Ольга Павук, Dr.Oec., асс. проф. Балтийской международной академии, главный редактор Baltc-course, Рига, 22.02.2017.версия для печати
Для полноценного развития латвийской столицы Риге крайне нужны долговременные мегапроекты и инвестиции, в том числе, зарубежные, которые потянут за собой обновление городской инфраструктуры и новые рабочие места. Однако в последние годы приток иностранных инвестиций в капитал рижских предприятий приостановился.

Статья публикуется в рамках дискуссии на международном круглом столе-семинаре на тему «Нужны ли Риге мегаполисы», проведенного в Балтийской международной академии 22 февраля 2017 года. Организаторы мероприятия: Балтийская международная академия (БМА), Дипломатический экономический клуб (DEC), Латвийская конфедерация работодателей (LDDK) и интернет-журнал Baltic-Course.com.

Согласно статистике Lursoft, обрабатывающего данные Регистра предприятий, в Пририжском регионе сосредоточены 85,5% иностранных прямых инвестиций (ПИИ), вкладываемых в капитал латвийских предприятий. Из 7,2 млрд. евро ПИИ, вложенных с 1991 по 2016 гг., 6,2 млрд. евро инвестировано в предприятия столицы и Рижского района. 

Всего в Риге зарегистрировано 133 тыс. предприятий с основным капиталом в 16,2 млрд. евро. Доля ПИИ в них составляет более трети (около 35%) или 5,7 млрд. евро, то время как в целом по Латвии доля ПИИ – 29%. Для сравнения ПИИ в предприятия Вентспилса составляют 189, 5 млн. евро, Цесисского района 108,8 млн. евро, Лиепаи 102,7 млн. евро. (См. таблицу 1). В остальных латвийских районах и городах ПИИ ниже планки 100 млн. евро, так в втором по населению латвийском городе Даугавпилсе -- 34 млн. евро (плюс около 10 млн. евро в Даугавпилском районе). 


Таблица 1. ПИИ в Латвии: региональный разрез, 1991--2017 гг. [1]

 

Город/регион

ПИИ, млн. EUR

Всего по Латвии

7257,6

Рига

5754,3

Рижский район

453,9

Вентспилс

189,5

Цесисский район

108,8

Цесис

17,5

Лиепая

102,7

 Примечание: в таблице представлены регионы с ПИИ свыше 100 млн. EUR по состоянию на 12,02.2017.

 

Огорчает лишь то, что приток ПИИ в латвийские предприятия в целом, и в Ригу, в частности, практически не растет, а в 2016 году даже немного сократился. Если в 2013 году объем ПИИ в Латвии составлял 6,5 млрд. евро, в 2014 – 7,2 млрд., в 2015 – 7, 4 млрд., то в 2016 уже опять 7,2 млрд. евро. В 2016 году, по расчетам Lursoft, объем накопленных прямых инвестиций в Латвии снизился на 211,59 млн. евро.

 

598 из 29310 предприятий с иностранным капиталом в Латвии зарегистрировали инвестиции свыше 1 млн. евро с совокупным капиталом 6,4 млрд. евро. Неудивительно и то, что все самые крупные инвестиции сосредоточены (зарегистрированы) в Риге или рядом с ней. И только в 10 предприятиях ПИИ в капитале превышают планку в 100 млн. евро. (См. таблицу 2). Половина предприятий, вошедших в первую десятку, -- финансовые учреждения.      


Таблица 2. ТОП 10 предприятий с иностранным капиталом в Риге и Рижском регионе [2]

 

Предприятие

Регистрация

Страна инвестора

Инвестиции, млн. EUR

1

Swedbank

Рига

Швеция

575,0

2

GE Money Latvia Holdings

Рига

США

226,8

3

Cemex

Рига

Нидерланды

198,0

4

DNB bank

Рига

Норвегия

191,2

5

JP Termināls

Рига

РФ

160,0

6

Citadele banka

Рига

Великобритания

156,5

7

SEB bank

Рижский р-н

Швеция

145,3

8

Bergvik Skog

Рига

Швеция

104,6

9

Amber Beverage Group

Рига

Нидерланды

104,5

10

Lattelecom

Рига

Дания

101,8

Примечание: данные по состоянию на 12.02.2017.


География инвесторов

Прослеживается и связь Латвии с Северными странами, откуда пришли пятеро из первой десятки крупнейших инвесторов. В целом же в географическом разрезе первое место за инвесторами из Швеции, на втором месте Россия, далее идут Нидерланды, Кипр и Норвегия. Шестое и седьмое места занимают инвесторы из Литвы и Эстонии, за ними вплотную Великобритания, США и Дания. (См. таблицу 3). А всего в Латвии присутствуют ПИИ из 135 государств, в 2016 году появились инвесторы из далеких Сенегала и Камеруна.  


Таблица 3. География ПИИ в Латвии [2]


 

Государство

Количество инвестиций

Сумма, млн. EUR

1

Швеция

780

1 243,5

2

Россия

6476

738,4

3

Нидерланды

425

716,0

4

Кипр

766

590,1

5

Норвегия

317

527,9

6

Литва

3314

511,1

7

Эстония

2648

396,0

8

Великобритания

1247

376,9

9

США

664

357,6

10

Дания

618

277,2

11

Люксембург

165

188,6

12

Финляндия

403

183,4

13

Малта

127

144,7

14

Германия

1271

132,3

15

Швейцария

220

116,3

16

Украина

1414

112,6

17

Австрия

116

80,8

18

Британские Вирджинские острова

145

51,9

19

Франция

382

42,6

20

Италия

1160

38,1

Примечание: данные по состоянию на 12.02.2017.


Отраслевой разрез

Традиционно наиболее привлекательными для зарубежных инвесторов с отраслевой точки зрения являются предприятия в сфере транспорта и логистики, что еще раз подтверждает важность этой отрасли для экономики Латвии. ПИИ в предприятия транспорта и логистики в семь с лишним раз превышают вложения в капитал в такие сферы, как производство, недвижимость и лесное хозяйство. (См. таблицу 4). Следует заметить также, что строительство и деревообработка потеснили такие сферы, как оптовая торговля и финансы. 


Таблица 4. ТОП 5 отраслей наиболее привлекательных для иностранных инвесторов в 2016 г. [4]


  

Отрасль

ПИИ, млн. EUR

1

Транспорт и логистика

168,16

2

Производство продукции из неметаллических минералов

22,76

3

Операции с недвижимостью

22,65

4

Строительство

8,49

5

Лесное хозяйство и деревообработка

7,42


Обороты и убытки

Аналитики Lursoft отметили две закономерности, касающиеся присутствия ПИИ в Латвии.

Первое. Несмотря на то, что обороты компаний с иностранным капиталом несколько снизились (минус 1,62% или 1,38 тыс. евро), все-таки они растут намного быстрее, чем в среднем по стране. В 2014 году средний оборот предприятий с ПИИ составил 85,58 тыс. евро, в то время как средний оборот всех латвийских компаний – только 21,4 тыс. евро или в четыре раза ниже.


Второе. Большие обороты предприятий с ПИИ никак не связаны с их прибылями. По данным Lursoft, компании с иностранным капиталом в 2014 году в среднем показали убытки в размере 144 евро, а в 2015 году 198 евро. В то время как в целом латвийские предприятия 2014 год завершили без убытков, а 2015 с убытками в 31 евро.


Еврофонды в Латвии: региональный аспект

Общий вклад средств европейских фондов в развитие латвийских предприятий в 2015 году составил 752 млн. евро, 34% получил Пририжский регион.


Таблица 5. Общий вклад фондов ЕС в регионы Латвии, млн. EUR [6]


Регион

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Курземе

246

210

136

Латгале

201

200

112

Рига

400

503

256

Видземе

191

173

114

Земгале

168

171

134

ВСЕГО

1206

1257

752

 

Пририжский регион финансируется из еврофондов наиболее активно. В 2013 году использовано 400 млн. евро, в 2014-м 503 млн. евро. Однако в 2015 году финасирование из еврофондов сократилось вдвое. (См. таблицу 5).  В других регионах прирост в 2013--2014 гг. был незначительным,  а в 2015 году и там наблюдалось снижение. Несмотря на значительные объемы, в расчете на одного жителя Пририжский регион получил европейских денег меньше, чем другие регионы Латвии. Что в общем-то понятно. Цель финансирования из ЕС – подтягивать другие регионы, отстающие в своем развитии от центра. 


Что впереди

Ожидать всплеска иностранных инвестиций в Латвии пока не приходится. Инвесторов пугает несоответствие между ожиданиями и реальностью. Заслуживают внимания мнения иностранных инвесторов из разных отраслей, оценивших инвестиционный климат в стране, представленные в недавнем исследовании профессора Арниса Сауки. [5]


Инвесторы в сфере недвижимости говорили, что не ожидали таких стремительных темпов изменений в демографии и миграции. Представители отрасли ИТ отмечали негативное воздействие со стороны инвесторов в транзитной отрасли, прежде всего в портах Вентспилса и Риги. Нарекания звучали в адрес латвийского образования и здравоохранения, а также правовой области, в том числе долгих и зачастую странных судебных решений. Финансисты самой симптоматичной проблемой называют процесс неплатежеспособности. Удивляет инвесторов и то, что часто партнеры в Латвии уповают на менталитет и не готовы ничего менять. Возмущение иностранных инвесторов вызвал и новый закон о собственности на землю, который, по их мнению, перечеркнет все успехи, достигнутые в аграрном секторе.  

    

Говорили инвесторы и о неиспользованных в полной мере возможностях в таких сферах, как туризм, медицина, фармацевтика и финансы, обращая внимание на необходимость развивать отрасли с высокой добавленной стоимостью, в том числе использование потенциала научных разработок латвийских ученых.


Особо опрошенные инвесторы отметили то, что Рига, являясь естественным центром и воротами в другие страны, не использует это преимущество в полной мере. Это и возможности для бизнеса и отдыха, и экологический потенциал столицы.  Особое внимание было обращено на необходимость развивать экспортные производства в городе, где есть вся инфраструктура и порт. Море – тот огромный потенциал, который пока не используется в полной мере, но для этого, по мнению иностранных инвесторов, нужна поддержка на правительственном уровне.  


Трудно не согласиться с выводами инвесторов, которые уже работают в Латвии. Чтобы привлечь новых зарубежных инвесторов, стоило бы расширить границы применения закона о свободных зонах для таких отраслей, как производство, туризм и медицина с учетом расширения экспортных возможностей таких предприятий. Но само существование СЭЗ напрямую зависит от государственной поддержки на законодательном уровне и от инициативности органов самоуправления, на территориях которых создаются такие зоны. Так, в июне 2016 года вступил в силу закон о Латгальской специальной экономической зоне (ЛСЭЗ), цель которого значительно расширить территории со специальным налоговым режимом.[7] А к примеру, в соседней Литве, где в 90-х гг. годах было создано три специальных экономических зоны, сегодня действуют 12: две в Клайпеде, три в Каунасе, две в Вильнюсе, а также в Акмене, Шауляе, Паневежисе, Кедейнянй, Мариямполе. [8]


Еще одно очень важное дело – комплексная маркетинговая стратегия города и государства, наподобие той, что использовал в свое время Сингапур, направленная на внешние рынки. Демонстрация привлекательного образа и бизнес-преимуществ Латвии и Риги с привлечением мировых рекламных агентств. Подобный опыт Рига с успехом использовала для привлечения туристов с помощью проекта LIVE RIGA. 


Обзор Круглого стола читать здесь:


Источники:

  1.  Ārvalstu tiešo investīciju sadalījums pa rajoniem/pilsētām. Lursoft statistika. https://www.lursoft.lv/lursoft_statistika/?&id=507
  2. Ārvalstu tiešās investīcijas virs 1 milj. latu. Lursoft statistika. https://www.lursoft.lv/lursoft_statistika/?&id=5
  3.  Ārvalstu tiešo investīciju sadalījums pa valstīm. Lursoft statistika. https://www.lursoft.lv/lursoft_statistika/?&id=501
  4.  2016.gadā Latvijas uzņēmumos investēts mazāk. Lursoft. 05.01.2017. http://blog.lursoft.lv/2017/01/05/2016-gada-latvijas-uznemumos-investets-mazak/
  5. Arnis Sauka. Iinvestīciju klimats Latvijā: Ārvalstu investoru skatījums. Ārvalstu investoru uzņēmējdarbības vides uztveres indekss 2015. Rīgas Ekonomikas augstskola, FICIL, 2015. gada septembrī. http://www.ficil.lv/f/FICIL%20report%20LV.pdf
  6. Latvijas biznesa gada apskats. 2016. Latvijas tautsaimniecības pamats nozaru griezumā. 12-15.lpp. https://www.firmas.lv/files/lbgp/2016/LBGP_2016.pdf
  7. Latgales speciālās ekonomiskās zonas likums. Rīga. 06.06.2016. http://likumi.lv/ta/id/282586-latgales-specialas-ekonomiskas-zonas-likums
  8. О. Павук. Иностранные инвестиции и их роль в экономике: тезисы к лекции. Рига. 08.11.2016. http://www.baltic-course.com/rus/opinion/?doc=125348






Поиск