Аналитика, Балтия – СНГ, ЕС – Балтия, Прямая речь, Рынки и компании, Транспорт, Финансы, Энергетика

Рисунок С. Тюленева.

«Прибалтийских тигров» — Литву, Латвию, Эстонию и Польшу, недавно ставших членами Европейского Содружества, объединяет не только членство в ЕС и НАТО, но и решимость любой ценой оградить себя от прихода крупных российских инвесторов. Показательным примером «войны» с российским капиталом может послужить история присутствия в Прибалтике и Польше Газпрома, сопровождаемая шлейфом обвинений в продаже газа по неоправданно высокой цене.

Тем не менее, есть и иные примеры. В Латвии первое место по обороту в 2012 году заняла компания Uralchem Trading, принадлежащая россиянам. В Литве успешно действует завод Lifosa, без лишней шумихи перешедший под контроль концерна Еврохим, в Польше прочно закрепился концерн Новатэк. Компания ЛУКОЙЛ управляет сетью автозаправочных станций по всей Прибалтике.

Из рук в руки

Камнем преткновения в Прибалтике для экспансии российского капитала стала попытка получить полный контроль над Mažeikių nafta — крупнейшим нефтеперерабатывающим комплексом в Мажейкяй в Литве. За право покупки комплекса во время приватизации в 1998 году соперничали российский ЛУКОЙЛ и малоизвестная, американская компания Williams International. 33% акций литовского концерна, а также статус его оператора были переданы американской компании — контрольный пакет остался в ведении государства. В обиход среди литовских политиков вошла фраза «Не пустим Ивана к трубе». Под управлением Williams International концерн приносил убытки (в 2000 году они составили 44,8 млн. долларов). В 2002 году российский концерн Юкос покупает 26,85% акций у правительства, затем столько же у компании  Williams International. Владельцем НПЗ становится Юкос. В 2006-м нефтекомплекс из под самого носа у ЛУКОЙЛа, ТНК-BP и казахского КазМунайГаз после банкротства Юкоса "увел" польский концерн PKN Orlen (27,52% акций концерна PKN Orlen контролирует Министерство Финансов Польши). Orlen заплатил за 53,7% акций компании Yukos International UK 1,492 млрд. долларов, а за 30,66% акций литовского правительства — еще 851,829 млн. долларов.

Воля Кремля

Правительству Польши пришлось действовать решительно и когда российские Роснефть, Газпромнефть и ТНК-BP заинтересовались приобретением польской нефтеперерабатывающей компании Grupa Lotos SA. Аргумент: любой, кто купит Lotos, воспользуется доступом к более дешевой нефти и начнет ценовую войну с госконцерном PKN Orlen. «Решения правительства Польши в стратегических областях промышленности принимаются для защиты экономической безопасности и независимости нашей страны», — отмечает руководитель бюро исследований и анализа Института Международных Отношений в Польше Ярослав Цвек-Карпович. По его словам, действия крупных российских концернов в других странах, прежде всего, ассоциируются с политической волей Кремля. «Польша одну отрасль за другой объявляет стратегическими. Причем делает это настолько успешно, что о динамике российских инвестиций в Польше говорить практически нечего. В течение нескольких последних лет их объем чрезвычайно низок», — утверждает торговый представитель Российской Федерации в Польше Екатерина Белякова.

Прямые иностранные инвестиции в Польшу за 2010-2012 гг. (млн. долларов)

Источник: www.nbp.pl

Слова г-жи Беляковой подтверждает история с приватизацией производителя удобрений и пластиков Azoty Tarnow.  Напомним, что в середине мая 2012 Акрон через свою дочернюю компанию Norica Holding Sarl года направил польской компании Azoty Tarnоw и миноритарным акционерам предложение на приобретение ее акций в размере до 66%. В бой с Вячеславом Кантором и его Акроном за этот актив ринулись все — начиная от прессы и заканчивая премьер-министром Польши. Повод? «Химкомбинат для производства использует 1/3 от общего объема газа в стране. С его приобретением у русских появится еще один инструмент, чтобы надавить на нашу страну в области энергетики», — резюмирует г-н Матенжек. Страсти накалились до такой степени, что Агентство внутренней безопасности  Польши направило правительству рапорт с предостережением, что возможная сделка по приобретению польского химического холдинга Azoty Tarnow российским Акроном представляет угрозу энергетической безопасности страны. В результате государственное казначейство Польши, которому принадлежит пакет акций компании в размере 32,05%, крупнейший акционер Azoty Tarnow вкупе с остальными мажоритарными держателями акций приняло решение о допэмиссии акций компании в целях консолидации с другим польским химпредприятием, подконтрольным государству, — Zaklady Azotowe Pulawy. Максимум, что было позволено Акрону — это покупка около 15% акций химкомбината у миноритарных акционеров.

Откровенно по поводу “теплого приема” в Прибалтике российских капиталов высказался политолог и обозреватель влиятельного литовского еженедельника «Veidas» Аудрюс Бачюлис (Audrius Bačiulis). «Инвесторов из России можно разделить на две группы: одни приходят заниматься бизнесом, другие — не столько зарабатывать, сколько вкладывать деньги в энергетику и иные стратегические отрасли и таким образом влиять на политику наших стран. Oт дружбы с Россией мы не отказываемся, но никому не нужно, чтобы Кремль наводил свои порядки», — сказал г-н Бачюлис. К лику бизнесменов первой группы политолог причисляет концерн Еврохим. Примером второй группы инвесторов, по мнению Бачюлиса, является Газпром.    
 

На «голубой игле»

Газпром до сих пор остается практически единственным поставщиком голубого топлива в Литву (3,3 млрд. кубометров в 2012 году). Латвия, Эстония и Польша покупают у Газпрома  1,1 МЛРД. КУБОМЕТРОВ (70% потребляемого в Латвии газа — прим. ред.), 0,6 млрд. (100% потребляемого в Эстонии газа) и 13,1 млрд. (60% потребляемого в Польше газа — прим. ред.) кубометров соответственно. За голубое топливо прибалтам и полякам приходится платить гораздо больше других европейских стран. Совсем недавно российская компания озвучила, пока что неофициальные планы, продавать литовцам и латышам в 2014 году газ по 600 долларов за 1000 куб. метров (в 2013 году за российский газ Литве пришлось платить 516 долларов).  Латвия платит — 360-440 долларов за 1000 куб. метров.

К примеру, Германия в настоящий момент за российский газ платит около 400 долларов. Газпром, в ответ на все обвинения прибалтийских стран в продаже топлива по высокой цене, демонстрирует почти олимпийское спокойствие. Ссылаясь на ранее подписанные прибалтийскими странами обязательства, рыночную цену топлива и то, что Германия как более крупный потребитель может получить более выгодную цену.

Зависимость от российского поставщика голубого топлива заставила правительства прибалтийских государств перейти в наступление. «По подсчетам наших специалистов за последние четыре года, мы в среднем переплатили Газпрому почти миллиард долларов» — заявил премьер-министр Литвы Альгирдас Буткявичюс. Как результат, Литва обратилась с иском к российской компании в стокгольмский арбитражный суд — сумма иска 1 млрд. 900 тыс. долларов. В ответ российский концерн, подал иск в арбитраж UNCITRAL при ООН о возможно не соблюденных Литвой обязательствах.       
 

Не лучшим образом для монополиста обстоят дела с подконтрольными ему компаниями, управляющими газотранспортными системами Литвы, Латвии и Эстонии. Прибалтийские страны в соответствие с требованиями Евросоюза начали либерализацию газового рынка — пресловутый третий энергетический пакет ЕС. Компания Lietuvos dujos, в которой Газпрому принадлежит 37%, была реорганизована, а выделенной из нее компании Amber Grid переданы функции по транспортировке и транзиту газа. Похожая судьба ждет латвийские и эстонские компании с капиталом Газпрома: Eesti Gaas и Latvijas Gaze.

Проблемы у Газпрома и в Европе. У европейских регулирующих органов есть претензии к российскому монополисту. Итогом могут стать штрафы или другие формы наказаний. Размер штрафа, по европейскому антимонопольному праву может составить до 10% годовой выручки. А это уже миллиарды долларов.    

Русские идут

Концерн Новатэк в конце июля 2013 года купил у норвежской Statoil за 500 тыс. долларов часть бизнеса в Польше, связанного с поставкой отопительного и промышленного оборудования, использующего сжиженные углеводородные газы. По соглашению Novatek Polska получает права и обязательства и по действующим договорам поставки СУГ клиентам Statoil, которые ранее арендовали у нее такое оборудование. Ранее в 2011 году Новатэк заплатил 5 млн. долларов за покупку одного из крупнейших дистрибьюторов сжиженного газа в юго-восточной Польше Intergaz-System.

В руки владельца Русского стандарта Рустама Тарико в прошлом году перешел польский алкогольный холдинг Central European Distribution Corporation (CEDC). Общий объем инвестиций Рустама Тарико в CEDC, превышает 200 млн. долларов. В результате сделки Русский стандарт расширил свой «водочный портфель», включив в него российские бренды «Зеленая марка», Parliament и «Журавли» (CEDC принадлежала компания Русский алкоголь, выпускавшая  российские бренды «Зеленая марка», «Parliament» и «Журавли»), а также польские — «Żubrówka», «Absolwent» и «Soplica».

По мнению аналитиков, сделка по поглощению алкогольного холдинга CEDC, как и экспансия концерна Новатэк на польский рынок горюче-смазочных материалов, не вызвала реакции властей Польши по причине того, что Русский стандарт и Новатэк в отличие от того же Газпрома, не пытаются влиять на политическую жизнь стран, в которых локализованы их активы (лишь 9,99% компании Новатэк принадлежат госконцерну Газпром).

В Литве концерну Еврохим принадлежит химкомбинат Lifosa, спасшийся благодаря Еврохиму от банкротства. Это обошлось концерну из России в 73 млн. долларов.

В руки россиян перешел и единственный в Прибалтике завод по производству холодильного оборудования Snaige. Компания Polair приобрела за 13 млн. евро 60% акций Snaige. Прочные позиции на рынках Прибалтики и Польши занимает Лукойл-Балтия (в Литве компании принадлежит 114 бензозаправочных станций, в Латвии — 54, в Эстонии — 37).

«В Латвии из ТОП-10 крупнейших пищевых предприятий 3 фактически принадлежат россиянам. Через оффшорную зону в Нидерландах российский капитал контролирует Latvijas Balzams (в 2012 году 1 место по обороту — 140 млн. долларов.). Rigas piena kombinats (7 место — 65 млн. долларов)  принадлежит Андрею Бесхмельницкому, а Valmieras piens (8 место — 61 млн. долларов) владеет Евгений Варов — (ему принадлежит девелоперская компания «Полишелк» в России). Российские инвестиции в капитал латвийских предприятий занимают пятое место среди прямых иностранных инвестиций. Из российских инвесторов 2013 года можно отметить Ивана Ефремова, вложившего 4 млн. долларов в Cybertel SIA (ИТ и телекоммуникации), Алексея Дмитриева — 1,8 млн. долларов в Artmere īpašumi (недвижимость), Бориса Ротенберга — 1 млн. долларов в IMNI SIA (недвижимость), Романа Вдовина —  около 1 млн. долларов в SPĒKS-R SIA (ветровая энергетика). А если вспомнить о капиталах, что нашли убежище в латвийских банках после кризиса на Кипре, то можно смело сказать, что россияне прочно заняли нишу в экономике Латвии», — считает асс.профессор Балтийской Международной Академии Ольга Павук.            
 

Для г-на Бесхмельницкого слухи о “злых прибалтах” которые того и гляди примутся ,,мочить“ инвесторов из России не более чем вымысел. «Я не могу комментировать правдивость подобных слухов и их источники. Для принятия бизнес-решений для меня важны рациональные и профессиональные критерии», — заявил бизнесмен. Бесхмельницкий продал активы (уступив французской Danone контроль над Юнимилком, вторым по величине переработчиком молока в России) в России и перебрался в Латвию, по его словам, благодаря стечению обстоятельств: появился шанс купить хорошие компании. По мнению предпринимателя, Латвия близка по менталитету к России. Отсутствует языковой барьер. Для потребителей, не только российских, но и украинских, белорусских, казахстанских — это приятные воспоминания о хороших, вкусных продуктах — молочных, хлебе, шпротах, бальзаме. Бесхмельницкий объединил Rigas piena kombinats с третьим по величине местным переработчиком Valmieras piens, который с конца 2011 года принадлежит еще одному россиянину — совладельцу девелопера «Полишелк» Евгению Варову. Объединенная компания, где оба предпринимателя являются основными акционерами, получила название Food Union. Теперь бизнесмен  намерен завоевывать российский рынок с латвийской продукцией. В Россию Food Union поставляет бренды «Rasa» (масло и сливочные сыры), «Monterigo» (твердый сыр), «Легенды гор» (сливочный сыр), а также «Ekcelense» и «Nu Fruit» (мороженое).      
 

В начале прошлого года в Латвию инвестировал еще один крупный российский бизнесмен. Григорий Гусельников ведущий партнер лондонского инвестиционного фонда G2 Capital Partners стал мажоритарным акционером и стратегическим инвестором банка Norvik banka. Гусельников за 38,99 млн. долларов стал владельцем 50% + 1 акции банка. 

Настоящее: перевалочный пункт

Относительно неплохо при сравнении с крупными концернами чувствуют себя представители среднего бизнеса и инвесторы, вкладывающие деньги в недвижимость.

«Капиталы, причем немалые, в покупку недвижимости в Прибалтике вкладывают российские бизнесмены и представители зажиточного среднего класса. В какой-то мере нужно признать, что именно российские покупатели спасли прибалтийский рынок недвижимости во время кризиса 2009-2010 годов», — утверждает глава департамента по оценке и анализу рынка компании Ober-Haus в Литве Саулюс Вагонис (Saulius Vagonis). По словам эксперта, к сожалению, точные объемы инвестиции россиян на прибалтийских рынках недвижимости неизвестны, но активность достаточна высока. «Особенно россиян интересуют инвестиции в недвижимость в таких курортных городах как: Друскининкай, Паланга, Юрмала», — отметил эксперт.      
 

В той же Литве закрепился российский Камаз. Литовская компания Autobagi, занимающаяся по контракту с Камазом сборкой грузовиков, уже продала первую партию автомобилей и рассчитывает увеличить мощности до 1,5 тыс. машин ежегодно. Компания Agrokoncernas, которая несколько лет пыталась выйти на рынок тракторов и комбайнов, привезла в Литву первые образцы российской техники производства Ростсельмаша и продает их фермерам.

В Латвии успешным примером для российского среднего бизнеса можно считать инвестицию Уралвагонзавода с благословления первых лиц страны в 2013 году в завод по производству железнодорожных товарных вагонов в Елгаве.     
 

В Эстонии успешно поставляет свою продукцию на рынок Европейского Союза завод компании Аквафор, совместной российско-американской компании по производству запасных модулей для бытовых фильтров.           
 

«У нас (в Прибалтике — прим. ред.) слишком маленький рынок, чтобы заинтересовать крупные российские концерны — разве что им прикажут вкладывать деньги в наши страны напрямую из Кремля. Если к нам и приходят россияне, то только для того, чтобы инвестировав, получить доступ к рынкам ЕС», — убеждена известный литовский экономист, доктор экономических наук, преподаватель Вильнюсского университета Аушра Мальдейкене (Aušra Maldeikienė). Похожего мнения придерживается и Нериюс Мачюлис (Nerijus Mačiulis), главный экономист Swedbank в Литве. «Население в Прибалтийских странах невелико и даже уменьшается, поэтому крупные компании мы если и привлекаем, то благодаря таким преимуществам как близость к рынкам СНГ, достаточно хорошим соотношением цены и качества рабочей силы», — утверждает Мачюлис. Эксперт убежден, что положение вещей вряд ли изменится и в будущем.