Балтия – СНГ, Банки, ЕС – Балтия, Кризис, Круглый стол, Латвия, Финансы, Форум, Экономика

Статья подготовлена для  Круглого стола на тему: «Банковская отрасль в Балтийских странах: уроки кризиса», проведенного 24 февраля 2010 года Балтийской международной академией, Конфедерацией работодателей Латвии, интернет-журналом The Baltic Course и Дипломатическим экономическим клубом.

Павел Баранай.

Источником кризиса стал финансовый рынок (преимущественно в США). В основе кризиса лежат такие факторы, как эмоциональный азарт при предоставлении кредитов; чрезмерная задолженность населения; спекуляции на финансовом и фондовом рынках; создание непрозрачных финансовых деривативов; непоследовательная регуляционная политика банков.

Во время первой фазы кризиса глобально пострадал в основном банковский сектор.

Во второй фазе кризис, через каналы совокупного (агрегатного) спроса, показывающего планируемый уровень расходов населения и поддерживаемого средствами, позволяющими действительно покупать соответствующее количество товаров, и негативного прогнозирования падения этого уровня, вылился в реальную экономику. Почти все развитые страны мира сейчас страдают рецессией, которая вызвана спадом экономической активности, ростом неплатежеспособности субъектов предпринимательской деятельности и населения, и ростом безработицы.

В своей  третьей фазе экономический кризис вновь возвратился в банковский сектор, который после некоторой стабилизации породил очередную волну рисков, идущих от неспособности субъектов погашать свои кредитные обязательства.

Банковский сектор Словакии и финансовый кризис

Финансовый кризис на всемирном рынке начал проявляться в конце 2007 года после стремительных и множественных скачков рынка акций, а его пиком можно считать беспрецедентное падение банка Lehman Brothers в октябре 2008 года. Проявлением финансового кризиса стали крупные потери известных банковских институтов, это вызвало необходимость их спасения вливанием капитала со стороны правительств многих стран мира. Причиной масштабных потерь в этой фазе являлось, главным образом, ангажирование банков в приобретении и торговле так называемых "токсических активов" при помощи хедж-фондов, обладающих огромными наличными средствами. Потеря платежеспособности клиентов банков, вызванная ростом безработицы и падением спроса на товары не были в этой фазе решающими.

Банковский сектор Словакии был поражен финансовым кризисом  незначительно, на что указывают такие показатели 2008 года, как: относительно высокая прибыльность сектора, высокие темпы роста кредитования, стабильные процентные ставки на предоставленные новые кредиты, а так же стабильные ставки на межбанковском рынке и стерилизационная позиция Национального Банка Словакии (НБС).

Причинами благоприятного состояния банковского сектора Словакии стали: значительный хозяйственный рост экономики, долгосрочная и последовательная политика банков при предоставлении кредитов, невысокая международная интеграция банковского сектора Словакии, что способствовало низкой экспозиции рискованных активов. Прибыльность банковского сектора непрерывно растет начиная с 2000 года, когда была завершена главная часть реструктуризации банковского сектора страны.

В 2008 году банковский сектор Словакии получил чистую прибыль, превысившую 500 млн. евро, что примерно равняется четырехкратной прибыли по сравнению с 2000 годом. Существенным (учитывая финансовый кризис) является тот факт, что прибыль банковского сектора достигла в 2008 году примерно такого же уровня, как в 2007-м. В этот период банки Словакии не понесли таких существенных потерь, как банки США и других стран Еврозоны.

*Вклады и кредиты по состоянию на 31.12.08, прибыль за календарный год

Источник: NBS (Národná banka Slovenska).

Высокую ликвидность банковского сектора Словакии показывает так же стерилизационная позиция Национального Банка Словакии (НБС), которая в течение финансового кризиса колебалась относительно стабильно, в пределах около 12 млрд. евро, и за время кризиса не было отмечено ухудшение ликвидности.

Стерилизационная политика включает в себя двухнедельные РЕПО-торги* НБС и выпуск облигаций НБС со сроком погашения 84 дня. Принимая во внимание избыток ликвидности во время словацких банковских торгов, НБС уже длительное время не проводит нефинансовые РЕПО-торги.

(* РЕПО-торги (Repurchase agreement) — сделка продажи ценных бумаг с последующим их выкупом по заранее оговоренной цене, в основном РЕПО-торги используются, для выдачи «скрытых» кредитов. Срок операций РЕПО не может превышать 180 дней).

Можно сказать, что за благополучной обстановкой в банковском секторе в течение финансового кризиса стоит низкая экспозиция рисковым активам, созданная несколькими факторами:

- экономический рост создает очень благоприятные условия для размещения кредитных активов в Словакии в условиях усиления предпринимательской активности и роста покупательской способности населения;

- долгосрочная и последовательная политика словацких банков в процессе предоставления кредитов с относительно строгой оценкой рисков при оформлении проблемных кредитов;

- низкая международная интеграция словацкого банковского сектора после его реструктуризации и оздоровления не способствовала большому влиянию первичных причин мирового финансового кризиса на банковскую сферу Словакии.

Банковский сектор Словакии и экономический кризис

В экономической модели мира, выстроенной в последние десятилетия, без кредитов не могло работать ни одно крупное предприятие, ни один банк. Доступность кредитных ресурсов  в мире была исключительной, а процентные ставки — чрезвычайно благоприятными для бизнеса. Но вся привлекательность мгновенно пропадает, как только у предприятия или банка начинают требовать досрочный возврат кредита.

Все это напоминает то, с чего начинался кризис 1929 года — «Великая депрессия». Тогда тоже по условиям кредитов под покупку акций, кредитор имел право потребовать, чтобы заемщик вернул кредит в течение суток (так называемый маржинальный заем). Такие требования одновременно и неожиданно были предъявлены, и заемщикам пришлось срочно продавать акции, что вызвало мгновенное обрушение фондового рынка акций.

Неблагоприятная обстановка на финансовых торгах возникшая из-за охлаждения кредитной активности предприятий вылилась в реальную экономику. Мировой банковский сектор после короткого периода некоторой стабилизации и решения проблем с владением, так называемыми токсическими активами, опять столкнулся с очередными существенными рисками, возникшими вследствие неспособности заемщиков погашать кредиты.

Падение активности в Словацкой экономике было очевидно уже в четвертом квартале 2008 года, причем самое выразительное межквартальное падение ВВП было отмечено в первом квартале 2009 года. Стремительное и неожиданное изменение в развитии экономики подтверждает и сравнение макроэкономических прогнозов министерства финансов Словакии в сентябре 2008-го и в сентябре 2009 гг. Между этими прогнозами прошло всего 12 месяцев, но их показатели значительно отличаются:

Источник: Министерство финансов Словакии.

Ухудшение развития экономики Словакии произошло из-за растущей неплатежеспособности заемщиков и проявилось в большинстве показателей банковской статистики. В банках выросли объемы несостоявшихся кредитов, и поэтому они должны создавать более существенные регулирующие статьи, что в свою очередь повлияло на понижение прибыли и вызвало ограничения в предоставлении кредитов.

Влияние кризиса на экономику можно увидеть на примере роста объемов несостоявшихся кредитов. Их доля в общем объеме кредитования в предыдущих годах находилась на относительно стабильном уровне 2,5%. К сентябрю 2009 года доля несостоявшихся кредитов достигла 4,5%.

Следствием растущей осторожности и неопределенности в будущем развитии является также постепенное снижение кредитной активности заемщиков и стагнация роста предоставленных кредитов. В последние годы в экономике годовой рост объема кредитов почти непрерывно поднимался на 20%, но с конца 2008 года происходит стремительное замедление их роста. В сентябре 2009 года рост кредитов достиг уровня 3,8%, это указывает на то, что наступила стагнация. Банки стали предоставлять новые кредиты примерно на уровне объема платежей по уже выданным кредитам в данном месяце.

Межгодовое падение роста кредитов характерно как для предприятий, так и для населения. Хотя кредиты, предоставляемые населению, сохраняют незначительный межгодовой рост и этим отличаются от ситуации полного застоя, которая наблюдается при кредитовании предприятий.

Существует несколько причин стагнации роста кредитов в банковской сфере, как со стороны банков, так и со стороны предприятий и частных лиц.

Для банков:

- Ужесточение оценки платежеспособности клиента при предоставлении кредитов, более детальное рассматривание заявок, анализ финансовых итогов деятельности предприятий, анализ стабильности денежных доходов населения и вероятности возникновения опасных или нежелательных событий.

- Наличие ресурсов, состоящих из собственных средств банка (акционерный и резервный капитал и нераспределенная прибыль) и привлеченных средств банка (банковские вклады, средства, вырученные от продажи облигаций и других ценных бумаг), используемых им на кредитование.

Для предприятий:

- Ограничение инвестиционной активности, из-за неясного развития событий в будущем, снижение интереса к вложению денежных средств непосредственно в производство продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия.

Для частных лиц:

- Опасение нестабильности рабочих мест, и как следствие этого нежелание пополнить ряды банковских должников.

- Отсрочка покупки объектов недвижимости из-за боязни падения цен на недвижимость, а также опасение, что позднее объекты недвижимости можно сбыть за более выгодную цену.

Причины стабильности банковского сектора Словакии

Глава Нацбанка Словакии (НБС) Иван Шрамко утверждает, что словацкий банковский сектор и в настоящее время находится в стабильном состоянии, и, вопреки снижению прибыли из-за влияния кризиса банки владеют достаточным капиталом и остаются ликвидными.

«Это стало возможно благодаря той регуляционной политике, которую мы ведем, а так же следствием реструктуризации, начавшейся в 2000 году, которая принципиально изменила характер словацкого банковского сектора. Банки находятся в хорошем состоянии, и не нужно ничего опасаться», — говорит шеф НБС.

Он обратил внимание на то, что все банки, которые работают в Словакии, в 2009 году существенно укрепили свой капитал.  НБС сообщает, что за первое полугодие 2009 года достигнут уровень собственных ресурсов банковского сектора в размере 4,09 млрд. евро. По сравнению с декабрем 2008 года, банковский капитал вырос на 6,6% (254.7 млн. евро). Межгодовой показатель вырос на 8,7% (325,9 млн.евро).

Центральный банк Словакии, для того чтобы сократить до минимума проявления влияния финансового кризиса в стране, принял меры для сохранения установленной ликвидности банков, обязав их иметь в своем распоряжении такие ликвидные активы, которые бы давали  возможность покрыть требуемые суммы по первому запросу вкладчиков.

«Эта мера связана с кризисом, и следует подчеркнуть, что все банки строго ее соблюдают. А это значит, все банки имеют достаточную ликвидность, дающую возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований вкладчиков, желающих получить свои деньги», — подчеркивает Шрамко.

Если в 2008 году отрицательное влияние кризиса сказалось лишь на незначительном количестве словацких банков, то в 2009 оно все же коснулось большинства банков. В 2008 прибыльность банков понизилась только на 5%, а в конце первого полугодия 2009 года чистая прибыль сектора в межгодовом сравнении упала почти на 50%, и достигла 180 млн. евро.

Очевидно, что экономический кризис имеет влияние на банковский сектор Словакии. Но исходя из масштабов кризиса в других странах, видно что ситуация в банковском секторе Словакии, является относительно благополучной и банки решают снижение роста платежной способности вкладчиков стандартными способами, без какой либо угрозы их функционированию, и этим существенно отличаются от многих банков Западной Европы.

Словацкие банки, не нуждаются ни в каких спасательных пакетах словацкого государства. Они способны продуцировать прибыль и сохраняют как свою платежеспособность, так и способность обеспечить своевременное погашение обязательств по объемам и срокам без каких либо ограничений.