Балтийский Курс № 41, Инвестиции, Инновации

В первой статье мы выявили преграды, привлекательность и три необходимых составляющих для привлечения венчурных инвестиций. Мы поняли, что венчурный инвестор, как и подобает финансовому инвестору, — “всеедка”, то есть, не имеет отраслевых и других ограничений и имеет возможность инвестирования на всех стадиях жизненного цикла бизнеса.

Теперь мы рассмотрим и разберем суть венчурного финансирования. Попытаемся понять его предназначение и возможную пригодность в вашем деле. Отбросим одурманивающие и запутывающие термины, оголим и выявим истину.

А краткая истина такова — венчурные капиталисты финансируют больших и тех, кто способны стать большими. Обратите внимание — больших и тех, кто способны таковыми стать! Интерес к большим и сильным мира сего не вызывает удивления, так как все хотят с ними дружить. Но “способен таким стать”! Это уже интересно!

Разрешите немного остановиться для пояснений. Венчурных капиталистов не интересуют большие потому, что они большие. На этом не заработаешь. Им интересны большие, способные стать еще больше, так как именно стремительный рост и разница стоимости бизнеса является объектом интереса и предпосылкой прибыли венчурного инвестора.

Может ли расти, притом стремительно, большой? Может, так как понятие величины относительное. Сегодня вы большой в поселке, а можете стать таким в городе, сегодня вы большой в стране, а можете стать таким в регионе, сегодня вы первый, а можете стать “первее”. И не забудьте истину — кто был первым, будет последним, поэтому не засыпайте в самоудовлетворении.

Но возвратимся к теме. Поясняя интерес венчурных инвесторов к большим, мы указали, что основным критерием является способность стать еще больше, а не сегодняшняя величина. Конечно, надо отдать должное успешно действующему предприятию, особо, если оно является лидером на рынке. Увеличить производственные мощности бывает легче, чем создать новые. По этой причине иногда инвесторы для реализации какого-то проекта приобретают даже нерентабельное предприятие, так как ожидают, что в других руках и с дополнительными инвестициями гадкий утенок может превратиться в прекрасного лебедя. Но действующее предприятие также несет риск воплощения перемен в жизни. Чем больше предприятие, тем медленнее и сложнее. Неизвестно, как будут реагировать трудящиеся на перемены.

Это, в свою очередь, является преимуществом начинаний с малого — небольшого предприятия или группы профессионалов с амбициозным бизнес-планом. Все возможно, все открыто, все новое. Никто не мешает. Кроме самих себя. Шутя можно сказать, что стремительный рост малого бизнеса вероятнее, чем значительные изменения большого.

Как видите, малое, среднее и большое предприятие, в этом отношении, имеет свои положительные и отрицательные стороны. Кто лучше — инициатор, группа менеджеров, предприятие-лидер, проблемное предприятие, просто предприятие или кто с большей вероятностью может рассчитывать на инвестиции венчурного капитала, сказать трудно, так как они являются всего-навсего разными начинаниями. Разными начинаниями с единой целью — играть в высшей лиге и получать огромные прибыли.

Именно такие цели преследуют инвесторы венчурного капитала, именно это является предназначением венчурного капитала. Поэтому и само название, определяющее природу этого финансового инструмента, — венчурный, то есть рисковый, означающее, что для достижения цели — высокой прибыли — венчурные капиталисты готовы принять повышенный риск.

В Прибалтике имеет место пример бизнеса, созданного при начальной инвестиции в 25 тыс. долларов, затем развитого дополнительной инвестицией в размере 2 млн. долларов и после проданного за 2,6 млрд. долларов. И это не пример из книжек о Западе, а реально произошедшее у нас. И все в течение 5 лет!

Интересно, даже увлекательно, но возникает вопрос — для меня ли это, пригодно ли мне, моему предприятию? Относится ли это вообще ко мне? Может, как-то поспокойнее надо действовать? Вдруг будет хуже, а ведь сегодня-то тепло и хорошо. Не забудьте — сегодня!

На этот вопрос каждый должен ответить сам, каждый сам должен сделать выбор. Можно продолжать плавно и спокойно. Можно стремиться к новым победам. Правда, не все так просто. Конкуренция существующих участников вашего рынка и стремление новых желающих покорить рынок может сильно потревожить вас и кардинально изменить ваше благосостояние и покой.

Поэтому помните, что венчурный капитал — это дверь к большим деньгам, это прыжок в вашем бизнесе. А застой — прямейший путь к завершению бизнеса.