Банки, Латвия, Финансы
Балтийский курс. Новости и аналитика
Пятница, 29.03.2024, 16:46
Baltic International Bank: «У финансовой отрасли есть потенциал»
В то же время
накопления резидентов и частных компаний
в банках составляют почти 10 миллиардов евро, а общая сумма активов второго
пенсионного уровня превышает 3,5 миллиарда евро. Можно ли эффективнее
использовать эти финансовые средства, чтобы они приносили большую отдачу своим
владельцам, стимулируя конкурентоспособность латвийских предприятий и служа
дополнительным «трамплином» для латвийской экономики?
Чтобы обсудить развитие
рынка капитала в Латвии, во вторник, 19 июня, состоялась дискуссия о возможностях
привлечения капитала для предприятий, которые хотели бы разнообразить источники
финансирования или развитие которых достигло так называемого «стеклянного
потолка», в рамках которого для дальнейшего развития не хватает имеющегося
капитала или предоставляемого банком финансирования. В рамках организованной Baltic
International Bank дискуссии
приняли участие представители организаций и государственных институций,
заинтересованных в развитии рынка капитала:
-
Имантс Тиесниекс, старший эксперт отдела Рынков капитала и
страхования департамента Политики финансовых рынков Министерства финансов
-
Дайга Аузиня-Мелалксне, председатель правления Nasdaq Riga
-
Ото Давидовс, директор департамента Корпоративных финансов Baltic International bank
-
Анна Аиле, представитель Oaklins M&A
Альтернативное внешнее финансирование
Ото Давидовс, директор департамента Корпоративных финансов Baltic International Bank. |
Во время
дискуссии было представлено исследование о нынешнем положении рынка облигаций в
Латвии и других странах ЕС, а также возможных перспективах его дальнейшего
развития.
«Еще недавно
предприятия в Балтии считали,
что банковские займы – единственный возможный источник внешнего финансирования.
Латвийские предприниматели с момента восстановления независимости Латвии
пережили различные циклы развития экономики, и с помощью банковских кредитов
стали героями историй успеха как в Латвии, так и на экспортных рынках. Однако
банковские кредиты не являются единственным и самым оптимальным в любой
ситуации путем развития предприятия. Компании, работающие в Балтии, готовы к
новым финансовым решениям», - комментирует Ото Давидовс, директор департамента
Корпоративных финансов Baltic International
Bank.
«Развитие рынка
капитала и эмиссия корпоративных облигаций является одним из источников
получения внешнего финансирования, которая используется уже много лет по всему
миру в качестве эффективной и выгодной альтернативы привлечения финансирования.
Особенно это решение хорошо для тех предприятий, амбиции роста которых выходят
за рамки возможностей, которые могут предоставить банки. По сравнению с
Западной Европой рынок капитала стран Балтии и Восточной Европы находится на
ранней стадии развития, но следует заметить, что в последнее время рынку
характерен стремительный рост и эмиссия облигаций как инструмент финансирования
развития бизнеса становится все популярнее», - добавляет О. Давидовс.
Развитие рынка
финансов и капитала связано с активным развитием инфраструктуры региона, кроме
того, на государственном и европейском уровне также
разрабатываются инструменты поддержки котировки предприятий. Кроме того,
министры финансов стран Балтии подписали меморандум о сотрудничестве в рамках
проектов по развитию рынков капитала в нашем регионе. Старший эксперт отдела
Рынков капитала и страхования департамента Политики финансовых рынков
Министерства финансов Имантс Тиесниекс считает, что развитие
рынка капитала является приоритетом в планах развития финансового сектора в 2017-2019 годах. «Министерство финансов месте с Европейским
банком реконструкции и развития сейчас реализует ряд проектов, целью которых
является развитие и поддержка рынка капитала, в том числе ведется работа над разработкой
юридического регулирования обеспеченных ценных бумаг, улучшением регулирования
производных финансовых инструментов, а также работа над государственной
программой поддержки котировки предприятий на бирже», - комментирует И.
Тиесниекс.
«Развитый рынок
капитала стимулирует рост и конкурентоспособность национальной экономики.
Котировка предприятий, частично принадлежащих государству, обладающему
контрольным пакетом, расширяет возможности привлечения финансирования
государственных предприятий в виде акций и облигаций. Это стимулирует
прозрачность и эффективное управление, создает экосистему привлечения капитала
для частных предприятий, мотивирует инвестирование средств пенсионных фондов в
национальную экономику, что в долгосрочной перспективе ведет к росту уровня
благосостояния, а также воспитывает культуру создания накоплений и
инвестирования капитала», - подчеркивает Дайга Аузиня-Мелалксне, председатель
правления Nasdaq Riga.
О. Давидовс добавляет: «Облигации – это не только альтернативный инструмент привлечения капитала для предприятий, но и ценный инструмент диверсификации инвестиционного портфеля как для частных лиц, так и для институционных инвесторов. Как известно, в результате мероприятий, проведенных Европейским Центральным банком с целью разогрева экономики, в данный момент хранение средств на депозитах не приносит отдачи, однако статистика свидетельствует, что накопления резидентов и частных обществ в банках составляют почти 10 миллиардов евро, а общая сумма активов второго пенсионного уровня составляет 3,5 миллиарда евро. Эти средства просто находятся в банках или же инвестируются вне латвийской экономики, но их можно и нужно использовать эффективнее!».
«Поэтому Baltic International Bank разработал новое предложение – организацию
начальной эмиссии облигаций. Baltic International Bank планирует организовать эмиссии облигаций в
размере от 5 до 50 миллионов евро, которые могут быть использованы для
амбициозных проектов, которым банки не готовы предоставить финансирование в
необходимом объеме. Котировка облигаций помогает предприятию стимулировать
узнаваемость и формировать публичную кредитную историю, что может помочь в
увеличении объемов продаж, а также является отличным первым шагом на пути к
выпуску акций».
Эксперты
единодушны во мнении, что котировка акций компании на бирже – это вопрос
престижа предприятия и признак того, что у компании хорошая репутация, качество
услуг и долгосрочные перспективы. Нередко с выходом на биржу увеличивается
узнаваемость бренда и оборот предприятия в целом. Для государства развитие
рынка капитала означает приток зарубежных инвесторов, а значит развитие
экономики и новые рабочие места.
Анна Аиле, Представитель Oaklins M&A Baltics, международной компании-эксперта в области консультирования сделок слияний и поглощений среднего размера, утверждает, что сейчас рынок облигаций действительно очень активен: «Начиная с прошлого года предприятия снова активно продаются и покупаются – по нашему опыту, количество сделок в Европе достигло своего пика с 2008 года. Это означает, что сейчас правильное время для реализации свежих бизнес-идей, новых инициатив, рискованных планов и амбициозных целей. Однако привлечение финансирования для таких проектов – настоящий вызов, поэтому, на мой взгляд, облигации – это инструмент, который незаслуженно отодвинули в сторону, но о котором пора вспомнить».
Анна Аиле поясняет, что нередки случаи,
когда банки отказывают в кредитовании, поскольку проект не вписывается в их
принципы кредитования или же обеспечение, которое может предоставить бизнесмен,
слишком мало. Вторым способом привлечения финансирования являются фонды ЕС, но
уже совсем скоро этот путь получения финансирования может исчерпать себя. В
этом случае необходимы другие решения, но смирение перед лицом трудностей и
отказ от смелых планов точно не являются выходом из ситуации.